LAN + TAM: se aprobó la fusión que crea LATAM
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LAN + TAM: se aprobó la fusión que crea LATAM

La compañía chilena tiene proyectado invertir más de US$ 4000 millones en la flota de aviones. Además, aseguraron que la unión generará sinergias en torno a los US$ 200 millones.

22 de Junio 2012

La aerolínea chilena LAN y la brasileña TAM sellaron hoy su fusión, tras concluir exitosamente un canje de acciones que crea uno de los diez mayores grupos mundiales de transporte aéreo de pasajeros y carga con conexiones a más de 150 destinos. Tras esto, la compañía pasará a llamarse LATAM Airlines Group.

LAN CHILELa intención de LAN es la de invertir en la flota de aviones unos US$ 4731 millones entre 2012 y 2014, lo que implica incrementar su dotación de 149 a 194 aeronaves. Mientras tanto, TAM, que no renovará cuatro arriendos de aviones el próximo año, contará con una flota de 159 aeronaves a fines del 2012, en vez de las 163 proyectadas inicialmente, según informó Reuters.

A través de un comunicado, la compañía chilena anunció la fusión. “La creación de este grupo de aerolíneas es una oportunidad para llevar Sudamérica al mundo y nos permitirá posicionarnos para poder operar en un escenario cada vez más competitivo, producto de la continua consolidación del sector aéreo mundial”, dijo Enrique Cueto, Vicepresidente Ejecutivo de LATAM Airlines Group S.A.

Ambas empresas encuentran a sus balances en pleno retroceso. Por el lado de la empresa chilena, una de las pocas aerolíneas en el mundo que ostenta grado de inversión, obtuvo ganancias por US$ 320,2 millones en todo el 2011, un 23,7 por ciento menos que el año anterior. A su vez, TAM reportó una caída del 21,7 por ciento en su ganancia neta del primer trimestre por el impacto de mayores gastos financieros y un alza en los precios de los combustibles. La firma había reportado una pérdida de 335 millones de reales para el 2011 (unos US$ 200 millones).

En cuanto a las perspectivas del negocio, LAN aseguró que "ambas compañías proyectan sinergias aproximadas de US$ 170 a US$ 200 millones para los primeros 12 meses posteriores al cierre incrementándose a un monto anual de entre US$ 600 millones y US$ 700 millones, las que se lograrán en su totalidad durante el cuarto año". Y agregó que "LATAM Airlines Group S.A. estima costos únicos asociados al cierre de la transacción y a la concreción de sinergias de aproximadamente US$ 170 millones a US$ 200 millones, a ser incurridos en su mayoría en los primeros 12 meses después de la asociación. Aproximadamente el 60 por ciento del total de sinergias potenciales se estima derivarán de los incrementos de ingresos en los negocios de pasajeros y de carga producto de la asociación, y en tanto, los ahorros de costos, generarían el 40 por ciento restante".

El camino para lograr la operación no fue sencillo. Si bien los accionistas de LAN habían aprobado la unión en diciembre, y la fusión había recibido el visto bueno del regulador antimonopolios de Chile, el mismo organismo le exigió cumplir con una serie de medidas de mitigación, entre ellas renunciar a algunas frecuencias y abandonar una de las alianzas globales que integran.

Ante esta situación, la aerolínea chilena apeló ante la justicia porque consideró las medidas desproporcionadas, pero se rechazó su planteamiento. Por el otro lado, tras recibir la aprobación del regulador brasileño y de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC por sus iniciales en inglés), LAN y TAM iniciaron el 10 de mayo el proceso de intercambio accionario, que el martes fue extendido en 10 días y que finalizó con una subasta el 22 de junio en la bolsa brasileña.

Mientras tanto, las acciones de LAN cotizarán en el Bovespa de Brasil como Certificados de Depósito Brasileños (BRDs) y seguirán cotizando en Chile y Nueva York. Los papeles de TAM en Brasil y Estados Unidos serán removidos del mercado.

En cuanto al management, las operaciones de LAN y TAM y sus filiales seguirán conducidas bajo los actuales esquemas y el control de la brasilera continuará en manos de la familia Amaro. Sin embargo, el liderazgo de LATAM se dará bajo un directorio de nueve miembros.
 

 



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