Hoy cierra el canje de deuda

Hoy cierra el canje de deuda

Desde el Gobierno descartan que la adhesión será superior al 60 por ciento. 22 de Junio 2010

El segundo tramo del canje de la deuda defaulteada cerrará hoy a las 18:00 hs. La aceptación superior al 60 por ciento establecido por el Ministerio Economía es clave para considerar exitosa la operación, según indicaron fuentes de esa cartera. El cierre de la operatoria -que fue prorrogada 15 días, ya que su vencimiento original había sido fijado para el 7 de junio- arrojaría un nivel de adhesión de entre el 60 y el 65 por ciento de los US$ 18.300 millones en títulos defaulteados que podían ser reemplazados por nuevos bonos.La cifra exacta será dada a conocer el miércoles.

De esta manera, y sumando el primer tramo, realizado en el 2005, con una adhesión de alrededor del 76 por ciento, el total del canje de deuda defaulteada -incluyendo los dos tramos- se ubicaría en torno del 90 por ciento.

El resultado del segundo tramo será informado mañana, de acuerdo con lo expresado el viernes por el ministro de Economía, Amado Boudou, quien señaló que los funcionarios del Palacio de Hacienda se tomarían “el lunes y el martes” para analizar el nivel de aceptación a la propuesta argentina por parte de los tenedores.

Respecto de la posibilidad de que decida una nueva postergación del vencimiento del canje, a pocas horas de su cierre el Palacio de Hacienda no informó nada en relación con esa alternativa, por lo que, y teniendo en cuenta que las estimaciones indican que se superaría la meta establecida, parecería poco probable que eso suceda.

El viernes, Boudou había asegurado que “en este momento no estamos pensando en prórrogas”, lo que haría suponer que la cartera económica no impulsaría una nueva postergación. La semana pasada, el secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, participó en Tokio y en Roma de reuniones con tenedores minoristas de bonos defaulteados, con el objetivo de incrementar su participación en la operatoria. En Japón, el funcionario estimó que “el nivel de adhesión al canje alcanza al 99 por ciento, considerando la participación del 2005 y la de ahora”.

En Italia, se concentra la mayor cantidad de bonistas minoristas que poseen títulos defaulteados, unos 180.000, la gran mayoría jubilados, que tienen alrededor de US$ 4400 millones en bonos.

La operatoria de canje involucra unos US$ 18.300 millones en títulos defaulteados que serán reemplazados por bonos con descuento, para el caso de los inversores institucionales, y a la par, para los tenedores minoristas. De acuerdo con lo anunciado por el Ministerio de Economía en su momento, la operatoria para los bonos con descuento tendrá una quita del orden del 66 por ciento respecto de su valor nominal.

En el caso de los bonos a la par se entregará a los tenedores que posean hasta US$ 50.000, con un techo de emisión para esos títulos de US$ 2000 millones.  El bono par no tendrá quita y su cupón estará atado a la evolución del producto bruto interno (PBI), con el pago en efectivo de los intereses devengados, hasta un total de $ 160 millones.

Los títulos que reemplazarán a los defaulteados serán emitidos en dólares y en pesos, de acuerdo con la denominación que tengan las tenencias que se deseen canjear, aunque estos últimos serán ajustables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), es decir por la medición oficial de la inflación.

Las comisiones que se deberán pagar a los bancos involucrados en la operatoria -Barclays, Citi y Deutsche- será del 0,4 por ciento y estará a cargo de los bonistas.



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